Ведущие операторы информационных систем поделились своим опытом по выпуску ЦФА
Руководители наиболее успешных лицензированных регулятором российских блокчейн-платформ - "Атомайз", «Мастерчейн», «Лайтхаус» и Альфа-банка - подводят итоги уходящего года для отечественного рынка цифровых финансовых активов, а также делятся планами на предстоящий год, где в числе приоритетов значится выход на «промышленное производство» токенов.
Согласно данным Центра стратегических разработок (ЦСР), за текущий год было совершено почти 140 выпусков ЦФА, что достаточно неплохо для старта. Но по-настоящему деятельную активность проявляют лишь половина операторов информационных систем из десяти внесенных в национальный реестр ОИС. Они-то и заняты плотной консультационной работой с потенциальными инвесторами, поиском новаторских продуктов и решений по нивелированию регуляционных барьеров, тормозящих рост профильной сферы национальной экономики. А также барьеров технологического толка.
"Рынок ЦФА уже продемонстрировал, что он способен предложить новаторские продукты, которые не являются копиями классических инструментов. При развитии на рынке ЦФА потенциальное узкое горлышко – это IT-разработка. Чтобы не упереться в него, нужно наращивать кадровый потенциал и выстраивать высокопроизводительную платформу, готовую к значимому росту числа клиентов, сделок и эмиссий", - уверен генеральный директор «Атомайз» Алексей Илясов.
За минувший год "Атомайз" выпустил на рынок порядка 10 оригинальных продуктов, в числе которых ЦФА на драгоценный металл, гибридные цифровые права на золото с возможностью физической поставки металла инвестору, цифровые квадратные метры, мотивационная программа на базе ЦФА, цифровое искусство, а также корзина ЦФА на различные активы. Дальше-больше:
"На следующем этапе «Атомайзу» и всему рынку ЦФА предстоит выйти на этап промышленной эксплуатации. В компании намерены сфокусироваться на развитии в партнерских каналах. Это обеспечит инвесторам удобный доступ к инструменту. В частности, физлица смогут покупать и продавать ЦФА в привычных для них банковских и брокерских приложениях, где на витрине помимо стандартных продуктов появятся и ЦФА. Второе фокусное направление для «Атомайз» – это b2b, где компания прорабатывает масштабируемые решения. Пример - совместный продукт "Атомайза" с Санкт-Петербургской валютной биржей: привлечение и размещение финансирования через внебиржевую секцию ЦФА. Это первый в России опыт бесшовной интеграции классический биржевой инфраструктуры и платформы ЦФА", - считает Илясов.
Руководство токенизационной платформы "Лайтхаус" полагает, что ЦФА по своей природе применимы для категории крупного и крупнейшего бизнеса: цифровые активы открыли возможность бизнесу быстрее привлекать денежные средства. По его словам, участники рынка за полтора года увидели, как ЦФА может работать без сложных эмиссионных документов, посредников и «десятка миллионов рублей» на консультантов.
"Менеджмент «Лайтхауса» определил полезные свойства ЦФА в двух категориях – это межкорпоративное кредитование и гибридные ЦФА с возможностью физической поставки золота. Предстоит сделать еще многое: интегрировать брокеров и разместить у них ЦФА, насытить рынок ликвидностью", - рассказал генеральный директор платформы Денис Иорданиди.
Заместитель директора платформы «Мастерчейн» Максим Тищенко сетует на то, что «операционка» съедает большое количество ресурсов токенизационной площадки. По его словам, очень сложно выстроить адекватную бизнес-модель с учетом всех особенностей функционирования оператора. Сейчас работа ОИС больше похожа на работу консультанта, говорит Тищенко: большинство клиентов приходят с запросом «хотим ЦФА, зачем и как, не совсем понимаем». Большая часть времени уходит именно на «упаковку» желания заказчика в конкретную юридическую форму решения о выпуске.
"Стратегия развития «Мастерчейна» строится на партнерской модели взаимодействия. В данном случае речь идет в первую очередь о наращивании ликвидности в виде сети клиентов – юридических или физических лиц и инфраструктуру продаж – через банки, брокеров. Компания планирует развивать партнерство с теми, кто владеет доступом к эмитентам и нуждается в инвестициях", - пояснил Тищенко.
За минувший год в Альфа-банке осознали, что ЦФА – это максимально гибкая упаковка для различных продуктов, рассказывает руководитель платформы ЦФА Альфа-банка Анна Шаповалова. Она точно не каннибализирует текущие продукты, а расширяет спектр возможностей для эмитента и инвесторов, продолжает эксперт. Подход к запуску продуктов Шаповалова называет «абсолютно стартаперским» – пробовать много и тиражировать успешное.
"На операторах лежит большая ответственность по оценке эмитентов и структуры продуктов с учетом защиты прав инвесторов. Компетенции структурирования выпусков очень важны – лучшие практики из традиционного инвестиционного бизнеса вкупе с технологией находят выход в высокой эффективности и быстрых запусках", - считает Анна Шаповалова.