Труба вместо моря

После саммита стран ШОС «Газпром» объявил о подписании с китайской стороной «юридически обязывающего» документа о строительстве трубопровода «Сила Сибири — 2» мощностью 50 млрд куб. м газа в год. За десять лет, что идут разговоры о проекте, эксперты и участники рынка привыкли относиться к нему скептически: Россия и Китай никак не могли согласовать основные условия, например цену. Однако вмешался Трамп: введенные им пошлины и угроза новых заставили китайцев искать пути импорта газа, не связанного с морем и танкерами. Почему у мегапроекта вновь появились шансы на жизнь и как его реализация отразится на экономике России, Китая и всего мира, разбирался ForbesПредседатель правления «Газпрома» Алексей Миллер объявил 2 сентября, что в Пекине был подписан «юридически обязывающий меморандум» о строительстве газопровода «Сила Сибири — 2», а также являющегося его частью транзитного газопровода через территорию Монголии «Союз Восток». Это позволит поставлять из России в Китай через Монголию 50 млрд куб. м газа в год, отметил Миллер, и станет «самым масштабным и самым капиталоемким проектом в газовой отрасли в мире». В то же время, по его словам, все еще не урегулированы вопросы, связанные с финансированием строительства газопровода, а также коммерческие условия поставок.Насколько важен для обеих сторон договор на такой объем? По оценке Международного энергетического агентства (МЭА), потребление природного газа в Китае в 2024 году составило 428 млрд куб. м, незначительно увеличившись (менее чем на 1%) с 424 млрд куб. м в 2023-м. Сам Китай добывает порядка 246 млрд куб. м газа, то есть порядка 182 млрд куб. м КНР импортирует. Ввоз СПГ в 2024 году вырос на 9%, до 106 млрд куб. м (или 78 млн т). То есть запуск «Силы Сибири — 2» мощностью 50 млрд куб. м в год мог бы вдвое снизить потребность Китая в СПГ.По собственным данным, «Газпром» в 2024 году добыл 416 млрд куб. м газа, на 17% больше, чем в 2023 году. Статистику по экспорту компания не раскрывает, но по данным, которые привел вице-премьер Александр Новак в журнале «Энергетическая политика», по итогам 2024-го добыча газа в России выросла на 7,6% в годовом исчислении, до 685 млрд куб. м, экспорт трубопроводного газа вырос на 15,6%, превысив 119 млрд куб. м, а экспорт СПГ увеличился на 4%, до порядка 47,2 млрд куб. м. То есть если газопровод «Сила Сибири — 2» заработает на всю объявленную мощность в 50 млрд куб. м в год, такой объем будет равняться всему российскому экспорту СПГ.Этапы «Силы»В мае 2014 года «Газпром» и Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC) подписали договор купли-продажи российского газа по газопроводу «Сила Сибири» («восточный маршрут») протяженностью более 3000 км от Чаяндинского месторождения в Якутии и Ковыктинского в Иркутской области. Договор был заключен сроком на 30 лет и предполагал поставку в Китай 38 млрд куб. м газа в год. Газопровод был построен и запущен уже через пять лет, в 2019 году, а проектной мощности достиг в 2024 году.А в мае 2015 года «Газпром» и CNPC подписали соглашение об основных условиях поставок газа из России в Китай по «западному маршруту». Тогда, выступая на собрании акционеров «Газпрома», Миллер сообщал, что по этому соглашению, также рассчитанному на 30 лет, планировалось поставлять в Китай по 30 млрд куб. м газа в год. «Маршрут приобрел реальные очертания. У него есть и название — он будет называться «Сила Сибири — 2», — сказал Миллер. Он также сообщил, что в перспективе возможно расширение этого трубопровода до 100 млрд куб. м газа в год.В сентябре 2020 года «Газпром» приступил к проектно-изыскательским работам по «Силе Сибири — 2», одновременно изучая возможность его проведения через территорию Монголии, а также включения трубопровода в единую газотранспортную систему страны с тем, чтобы использовать возможности поставок газа с месторождений Ямала. В январе 2021 года в Монголии была зарегистрирована компания «Газопровод Союз Восток», созданная для проведения проектно-изыскательских работ и разработки технико-экономического обоснования проекта строительства магистрального газопровода для поставок российского газа через территорию Монголии в Китай. Газопровод «Союз Восток» планировалось сделать продолжением «Силы Сибири — 2» на территории Монголии с объемом поставок газа в Китай до 50 млрд куб. м в год.Однако до сих пор России и Китаю не удавалось согласовать проект «Сила Сибири — 2», поскольку стороны не могли договориться о цене поставок, хотя еще в марте 2023 года вице-премьер Александр Новак говорил, что президент Владимир Путин и китайский лидер Си Цзиньпин дали указание подготовить документы по проекту к подписанию в кратчайшие сроки.Выступая недавно на Восточном экономическом форуме, Путин отметил, что формула расчета цен на поставки по «Силе Сибири — 2» будет «абсолютно рыночной», хотя и будет отличаться от той, по которой газ ранее поставлялся в Европу. А министр энергетики России Сергей Цивилев там же, на форуме, сообщил журналистам, что схема финансирования проекта может быть согласована уже в следующем году. Ключевые данные о стоимости «Силы Сибири — 2», источниках ее финансирования и сроках строительства пока не разглашаются. По разным оценкам, строительство трубопровода может обойтись от $13,6 млрд до $25 млрд.Почему проект «Сила Сибири — 2» вновь актуаленОчевидный прорыв в достижении соглашения произошел на фоне возобновления торговой войны президента США Дональда Трампа с Китаем, отмечает Bloomberg. В апреле США объявили о введении импортных пошлин на китайские товары в размере 145%, а Китай в ответ объявил о введении 125%-ных пошлин на американский импорт. С тех пор обе страны дважды переносили ограничения на 90 дней, срок последнего из них истекает 9 ноября. Тем не менее, по сведениям Bloomberg, Китай с февраля до начала сентября не покупал СПГ у США.Одновременное давление США на Китай и на Россию, ухудшение отношений и торговые войны между Вашингтоном и Пекином, видимо, сблизили российскую и китайскую позиции, и российский аргумент, что поставки по «Силе Сибири — 2» будут безопасными, поскольку американцы на них повлиять не могут, похоже, начал находить понимание, считает эксперт Финансового университета и Фонда национальной энергетической безопасности Станислав Митрахович.Причина изменения позиции Китая очевидно связана исключительно с геополитикой, ростом напряженности в отношениях с США, согласен директор по исследованиям Института энергетики и финансов (ИЭФ) Алексей Белогорьев. «[Президент США Дональд] Трамп своей разухабистой таможенной войной внес в это существенный вклад, — говорит он. — «Сила Сибири — 2» конкурирует с перспективными поставками сжиженного природного газа на китайский рынок. Соответственно, то, что интерес к проекту вернулся, непосредственно связано с переоценкой рисков в отношении безопасности и надежности морских коммуникаций, на которые завязана транспортировка СПГ».Действительно ли проект сдвинулся с мертвой точкиПодписание «юридически обязывающего меморандума» между «Газпромом» и CNPC можно назвать первым формальным шагом в направлении реализации проекта, считает руководитель аналитического центра Mind Money Игорь Исаев. «На этот раз, на мой взгляд, это уже не выглядит просто как очередная декларация намерений — документ имеет юридическую силу, что отличает его от прежних аналогичных соглашений, — рассуждает эксперт. — В контексте взаимодействия с таким непростым партнером, как Китай, который известен своей подчеркнутой осторожностью и медлительностью во внешнеэкономических проектах, это выглядит как прорыв. Китай, ранее затягивавший переговоры из-за ценовых условий, теперь проявил заинтересованность на фоне геополитических сдвигов и нестабильности на Ближнем Востоке».С учетом сегодняшних политических и экономических реалий, а также сближения России и Китая, можно ожидать практических шагов, которые действительно приведут к запуску строительства трубопровода, полагает генеральный директор логистической компании «Фрэйт Логистик Групп» Михаил Дьяконов. «Трубопроводный транспорт практически не подвержен санкционным рискам в отличие от морских перевозок: танкеры-газовозы могут быть задержаны, заблокированы или даже арестованы, — говорит он. — Это делает проект [«Сила Сибири — 2»] более устойчивым и предсказуемым с точки зрения логистики».Раз подписан меморандум, который назвали «обязывающим», то, значит, и контракт через несколько месяцев вполне может быть заключен, полагает Митрахович. Хотя стопроцентной гарантии подписанный меморандум не дает, это все-таки важный шаг вперед, согласен директор по исследованиям Института энергетики и финансов (ИЭФ) Алексей Белогорьев. Важен он тем, что Китай довольно однозначно заявил о своей заинтересованности в реализации проекта, отмечает он: «Ключевые детали проекта не известны, поэтому переговоры в принципе могут длиться годами, но, мне кажется, все-таки вероятность реализации проекта резко возросла за последний год. Если бы еще год назад у меня спросили, я бы сказал, что вероятность меньше 50%, а сейчас она возросла до 85–90%».Пока неясно, когда трубопровод будет запущен, но, учитывая сроки строительства «Силы Сибири — 1», это, скорее всего, произойдет в конце 2030 года, отмечает Bloomberg. Если строительство начнется в 2026 году, то запуск газопровода возможен не ранее 2030 года, а выход на проектную мощность с учетом тестирования, логистики и инфраструктурной синхронизации — еще через два-три года после ввода, полагает Исаев из Mind Money. По мнению Белогорьева, если решение по реализации проекта будет принято быстро, например в будущем году, то в том же году может быть подготовлено его технико-экономическое обоснование, и строительство в принципе может начаться в 2027-м. В этом случает, подсчитал эксперт, первые поставки по «Силе Сибири — 2» могут стартовать в 2032 году, а на проектную мощность газопровод может выйти в 2035-м.Сколько будет стоить газ «Силы Сибири — 2»«Видимо, через много лет переговоров стороны дошли до какой-то цены, которая окажется применимой для обеих», — говорит Митрахович из Финансового университета. При этом эксперт отметил, что у него нет понимания, что конкретно будет с ценой, хотя он полагает, что Россия будет настаивать, чтобы цена газа была привязана к ценам каких-то нефтепродуктов в Азии. Вряд ли Москва согласится на привязку к внутренним российским ценам, считает Митрахович.«На рынке газа по-прежнему нет никакого общепринятого стандарта ценообразования, поскольку существует множество конкурирующих между собой подходов к тому, как формулировать ценовую формулу, но мне кажется, что ничего принципиально нового придумывать не будут, — говорит Белогорьев из ИЭФ. — Скорее всего, это будет привязка либо к нефти, либо к нефтепродуктам, но, может быть, будет и более экзотическая для рынка привязка к углю. Но явно в этой формуле не будет привязки к спотовым ценам на газ. Китай вряд ли на это согласится, потому что не только он, но и все азиатские страны напуганы волатильностью спотовых цен, которую мы наблюдаем уже несколько лет».Что значит проект для РоссииУвеличение поставок на Восток может помочь «Газпрому» частично компенсировать отказ Европы от российского трубопроводного газа, пишет Bloomberg. Агентство напоминает, что его импорт в Европу сократился более чем на 90% с примерно 150 млрд куб. м в 2021 году. Хотя европейские страны до сих пор закупают российский СПГ, министр энергетики США Кристофер Райт в интервью CNBC сообщил, что ЕС собирается прекратить эти закупки к концу 2026 года. «Вы можете покупать газ у России по контрактам в 2026 году, но как только наступит 1 января 2027 года, российского газа больше не будет», — сказал он.На сегодня сложно делать оценку рентабельности проекта, которая будет зависеть от динамики цен на внешних рынках, в том числе на нефть, сроков строительства газопровода, инфляции, издержек на весь жизненный цикл, включая не только транспортировку газа, но и разведку месторождений и добычу, полагает Белогорьев из ИЭФ. Однако, по его мнению, немаловажно, что власти ряда регионов связывают с проектом перспективы газификации юго-восточной Сибири — Красноярского края, включая сам Красноярск, отдельных районов Иркутской области, Бурятии и Хакасии. Кроме того, отмечает Белогорьев, проект будет иметь мультипликативный эффект, поскольку потребует значительного количества оборудования, материалов, труб большого диаметра, вовлечения большого количества дочерних и сторонних подрядчиков «Газпрома». «То есть, безусловно, это важный перспективный заказчик для российской промышленности от металлургии до машиностроения», — говорит он.Несмотря на нынешний спад импорта из Китая и общее снижение покупательной способности внутри России, строительство и запуск трубопровода способны частично оживить внутренний рынок, полагает Дьяконов из «Фрэйт Логистик Групп». «В первую очередь это затронет поставки комплектующих, строительного и специализированного оборудования, других категорий грузов, и, соответственно, значительно вырастет загруженность определенных маршрутов, — говорит он. — В перспективе можно ожидать появления новых локальных распределительных центров и торгово-логистических узлов для обслуживания трубопровода. Очевидно, такой инфраструктуре нужно много рабочих рук, а это, в свою очередь, создаст дополнительные рабочие места и положительно скажется на региональном рынке труда. Те, кто вовлечен в логистические процессы на местах, ощутят прямые изменения: как в плане появления трудовых предложений, так и совершенствования региональной логистики».Проект «Сила Сибири — 2» нужен России больше, чем Китаю, для восполнения части потерь поставок в Европу, полагает Исаев из Mind Money. «Как следствие, Пекин по факту диктует условия, продавливая контрактные цены, близкие к внутрироссийским, — отмечает он. — Кроме того, Китай явно не хочет «подписываться» на зависимость от одного поставщика, и российской газовой монополии придется потрудиться, чтобы выбиться в единоличные лидеры китайского газового импорта».Что проект может дать КитаюBloomberg отмечает, что газопровод может обеспечить Китаю долгосрочный источник дешевого газа. Агентство указывает, что спрос Китая на газ рос двузначными темпами с момента подписания сделки по первой «Силе Сибири», хотя в последние годы темпы роста значительно замедлились по мере увеличения в энергобалансе страны доли угля и возобновляемых источников энергии. «Сила Сибири — 2» позволит Китаю снизить поставки сжиженного природного газа из США, его крупнейшего мирового экспортера, отмечает агентство. «Наземный трубопровод может оказаться более надежным, чем морские пути, в случае нестабильности на Ближнем Востоке, нарушения судоходства или геополитической или военной напряженности в отношениях с США и их союзниками в Азии, — пишет Bloomberg. — Поставки по новому газопроводу и расширение двух других трубопроводов из России могут заменить потребность Китая в более чем 40 млн т СПГ в год, что эквивалентно более чем половине импорта СПГ в страну в прошлом году».Для Китая этот проект — одна из самых важных составляющих выстраиваемой им системы энергоснабжения, альтернативного морской транспортировке энергоресурсов, говорит Белогорьев из ИЭФ. Понятно, что в основе этой системы лежит развитие прежде всего собственной добычи газа, но в эту архитектуру безопасности, помимо поставок из Средней Азии, встраивается и газ из России — «Сила Сибири» и «Дальневосточный маршрут», по которым принято решение об увеличении мощности, и «Сила-Сибири — 2», говорит он. «Поэтому Китай, во-первых, получает долгосрочный, надежный, относительно дешевый источник газа, а во-вторых, крепче привязывает к себе Россию экономически и политически», — указывает Белогорьев.«Сила Сибири — 2» нужна Китаю для подстраховки, добавляет Белогорьев. «Хотя об этом никак напрямую не заявляется, я практически уверен, что на сегодня Китай не готов гарантировать полную загрузку проектной мощности газопровода — 50 млрд куб. м в год, даже 45–47 млрд, если какой-то объем возьмет на себя Монголия, — рассуждает эксперт. — Я думаю, что в реальности Китай может дать гарантии на сегодня максимум на 25–30 млрд куб. м в год. А остальное — это некий резерв мощностей, который может быть задействован в условиях более высокого спроса либо каких-то геополитических потрясений. Китай видит перспективу того, что какие-то блокирующие санкции, возможно эмбарго или блокада, могут на какое-то время подорвать или по крайней мере сократить поставки СПГ в страну».Как «Сила Сибири — 2» повлияет на мировой газовый рынокВ ближайшие несколько лет на мировом рынке СПГ уже ожидается растущий избыток предложения в связи с запуском новых экспортных мощностей, отмечает Bloomberg. Если «Сила Сибири — 2» начнет функционировать к началу 2030-х, это может увеличить избыток предложения и оказать давление на цены. Если Китай будет закупать меньше СПГ, то высвободится предложение для импортеров в других странах Азии и Европы, что приведет к снижению цен и поможет ослабить инфляционное давление. «Это хорошая новость для покупателей СПГ, но не для экспортеров, в частности тех, кто вводит в эксплуатацию новые терминалы, и девелоперов, которые хотят принять окончательное инвестиционное решение по перспективным проектам, — отмечает агентство. — Снижение спроса Китая на СПГ может подорвать стремление президента Дональда Трампа увеличить экспорт энергоносителей из США».Если «Сила Сибири — 2» будет построена и Китай будет выбирать газ в рамках ее проектной мощности, то это нанесет сильный удар по перспективам мирового спроса на СПГ, говорит Белогорьев из ИЭФ. «Если мы возьмем 2035 год, то 50 млрд куб. м «Силы Сибири — 2» будут равными 35–37 млн т СПГ в год, или примерно 5% ожидаемого мирового спроса второй половины 2030-х, — говорит он. — Это существенная величина. Если такой объем выпадет из рынка, то появится дополнительный фактор дисбаланса на мировом рынке СПГ уже в конце 2020-х — начале 2030-х. Некоторым производителям придется пересматривать инвестиционные планы и от строительства каких-то заводов отказываться».Хотя основной удар придется по американским заводам, «Сила Сибири — 2» станет плохой новостью и российских СПГ-проектов, для которых Китай стал основным перспективным рынком сбыта, прогнозирует Белогорьев. Снижение спроса на российский СПГ может вызвать сокращение его производства, полагает эксперт.В России СПГ производят в основном пять предприятий. Самым крупным является основной поставщик СПГ в Европу «Ямал СПГ» мощностью 17,4 млн т в год. Это совместное предприятие «Новатэка» (50,1%), французского концерна Total Energies (20%), Китайской национальной нефтегазовой корпорации (20%) и китайского Фонда Шелкового пути (9,9%). Другим крупным производителем является предприятие компании «Сахалинская энергия» — проект «Сахалин — 2» мощностью 9,6 млн т. Совладельцы — «Газпром» и японские Mitsui и Mitsubishi. СПГ также производят среднетоннажный завод «Газпрома» на компрессорной станции «Портовая» и «Криогаз-Высоцк» (СП «Новатэка» и Газпромбанка).