Кредит с осложнениями

С 1 апреля банки и микрофинансовые организации (МФО) обязаны жёстче оценивать долговую нагрузку заёмщиков. Теперь при высчитывании предельной долговой нагрузки (ПДН) будет учитываться только легальный задекларированный доход: зарплата, пенсия, поступления от аренды, соцвыплаты. Проценты по вкладам и доход от ценных бумаг уже потребуют отдельного подтверждения. Раньше банки могли оценивать дополнительные доходы по расходам клиента: скажем, когда клиента тратит в месяц 100 тыс., а легально получает только 70 тыс. Теперь ЦБ это запретил. В принципе, вся Европа и Америка давно живут именно по таким правилам. Если говорить об официальном кредитовании, конечно, а не о мафиозных схемах.В России нет единой «запретительной» ПДН для всех заёмщиков, но ключевые пороги в регулировании — это ПДН 50% и 80%: после 50% кредит считается повышенно рискованным, после 80% — очень рискованным и сильно ограничивается макропруденциальными лимитами (последних — не более 3% от всех кредитов). При этом ПДН — это отношение всех среднемесячных платежей заёмщика по кредитам и займам, включая новый кредит, к его среднемесячному доходу. Именно этот показатель банки и МФО обязаны рассчитывать при выдаче потребкредитов, а ЦБ использует его как основу для ограничений по рискованным выдачам. Окончательное решение — давать или не давать кредит — принимает банк или МФО.Кто может попасть под новые ограничения? Те, кто трудится на основе неформальной занятости — фрилансеры, те, кто не зарегистрировал статус самозанятого или ИП. Хотя практика выдачи кредитов по заявленному доходу и так была довольно ограничена. Но теперь точно будут осечены такие «самодекларации» дохода, как предоставление выписки по счетам/картам. Все равно спросят, откуда деньги на этих счетах. В результате отсечения также «серых зарплатников», ИП с минимальной «белой» базой, самозанятых, не полностью декларирующих свой доход, а также вовсе его не декларирующих фрилансеров, для многих потенциальных заёмщиков ПДН формально «взлетит» (доход в расчёте упадёт), поэтому банки либо откажут в кредите, либо дадут меньшую сумму/сократят лимиты по картам и овердрафтам. Такие продукты, как «ипотека без справок», потребкредиты и микрозаймы с упрощённым подтверждением доходов, частично уйдут с рынка или станут очень дорогими. Это, в свою очередь, повлияет на объем потребкредитов на рынке и несколько сократит число сделок с недвижимостью (но не радикально). В целом потребление, опирающееся на кредит (товары длительного пользования, ремонт, дорогие услуги), будет слабее расти, чем при прежнем режиме расчёта ПДН.В долгосрочном плане государство тем самым стимулирует «обеление» доходов: чтобы иметь доступ к кредиту, домохозяйства и малый бизнес будут мотивированы увеличивать долю официальных выплат при налоговой отчётности. Пока, до следующего года, правда, оставлено небольшое послабление: если банк все же использует упрощённый подход при оценке ПДН, то он должен дисконтом учитывать до 90% заявленного дохода и только при совпадении со среднедушевым доходом региона. Но, поскольку банкам при этом придётся закладывать повышенные надбавки к риску и действовать на свой страх и риск, то массового использования лазейки ждать не стоит.К тому же ЦБ уже до этого повысил надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребкредитам, чтобы ограничить рост долговой нагрузки граждан. В ответ банки удерживают ставки по розничным кредитам на уровнях около или даже выше 30% годовых, одновременно ужесточая скоринг; кредиты становятся все менее доступными.Домохозяйства с неполной легализацией доходов (часть зарплаты в конверте, фриланс без налоговой отчётности) в значительной степени выпадут из банковского сегмента и будут либо сокращать заимствования, либо уходить в МФО, а то и к «серым кредитам».Для банков новые правила в целом благоприятны: меньше будет рискованных заёмщиков, лучше прогнозируемость платёжеспособности. При этом просрочка по текущим портфелям и так уже на пике, что заставляет банки дополнительно и так ужесточать кредитование.Что касается МФО, то главная угроза тут — потенциальный рост теневого кредитования, в том числе через их структуру, хотя его масштабы будут сдержаны одновременным ужесточением регулирования самих МФО и ограничениями по ПДН. В 2024 году объем выданных микрозаймов вырос более чем на 50%, до порядка 1,5 трлн руб., при этом основным драйвером были «банковские» МФО и маркетплейсы. Клиентская база МФО достигла почти 15 млн человек (+24% за год), при этом 6,4 млн — новые заёмщики, что уже отражает частичный переток из банковского сектора. В 2025 году и в начале текущего года совокупная прибыль МФО продолжает расти. По итогам 2025 года рынок микрозаймов в России снова продемонстрировал значительный рост, несмотря на ужесточение регулирования ЦБ РФ. Объем выдач МФО достиг рекордных 2 трлн рублей за год (рост около 33%), а совокупный портфель займов к концу года составил около 762 млрд рублей. Основным драйвером роста стал онлайн-сегмент, доля которого в потреблении превысила 90%.В условиях, когда потребкредиты в банках стагнируют, а спрос на заёмные средства сохраняется, МФО выступают естественным «буфером» и принимают на себя часть ранее банковского риска. Если банки в 2026 г. добавят по необеспеченным кредитам не более 6–8% портфеля, по прогнозам, а рынок МФО при сохранении тренда 2024–2025 гг. способен показывать +20–30% в год, то доля МФО в общем розничном долге продолжит увеличиваться. И даже на фоне ужесточения учёта доходов с 1 апреля это не предотвратит, считают многие эксперты, дополнительный импульс в пользу перетока части заёмщиков из банков в МФО. А ещё более рискованная часть спроса на кредиты, для которой не сработают ни банки, ни формальные МФО, может уйти совсем уже в «теневые» схемы, которые, по определению, плохо поддаются количественной оценке.Сейчас МФО занимают порядка 7–8% совокупного розничного долга, и при ужесточении банковского ПДН и учёте только легальных доходов их доля может уйти к 9–11% к концу 2027 года. Потребность людей в деньгах — в том числе «до зарплаты» — никуда не денется. Хотя многие будут стараниями государства избавлены от «излишнего риска» новыми регуляторными мерами и не рискнут отправиться на «чёрный рынок» кредитов. Их реакцией станет ужимание потребления. Кому, конечно, есть ещё куда «ужаться».